Yoni Assia (eToro) über Buffett, KI und die Zukunft der Finanzmärkte

Yoni Assia, CEO und Mitbegründer von eToro, teilt seine tiefgreifenden Erkenntnisse aus einem Dinner mit Warren Buffett und seine Vision für die Zukunft der Finanzmärkte. Er betont die Bedeutung von Value Investing, sieht aber auch die Notwendigkeit, individuelle Anlagestrategien zu finden und Künstliche Intelligenz als entscheidenden Vorteil für jeden Investor zu nutzen.

Vom Value Investing zur KI-Revolution: Assias Erkenntnisse

Im Januar 2020 traf Yoni Assia, CEO und Mitbegründer der Social-Trading- und Multi-Asset-Investmentplattform eToro, Warren Buffett bei einem Wohltätigkeitsdinner. Ursprünglich hoffte Assia, den legendären Investor von einem Krypto-Skeptiker in einen Bitcoin-Gläubiger zu verwandeln. Stattdessen verließ er das Treffen mit einer neuen Wertschätzung für Buffetts Spezialgebiet: das Value Investing.

In einem Interview mit Business Insider reflektierte Assia über die Erkenntnisse dieses Essens und warum er glaubt, dass selbst Buffett-orientierte Investoren Künstliche Intelligenz (KI) nutzen sollten. Das Treffen mit Buffett, der kürzlich nach sechs Jahrzehnten als CEO von Berkshire Hathaway in den Ruhestand ging, war für Assia ein "großartiger Moment".

Die Lehren von Warren Buffett

Beim Zuhören des "Orakels von Omaha" erkannte Assia, was er als Investor richtig gemacht hatte: Schnäppchen erkennen, im eigenen Kompetenzbereich bleiben und Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen identifizieren. Ein weiterer "Aha-Moment" war Buffetts Fokus auf die Bildung von Menschen, was Assia den Wert seiner eigenen Bemühungen verdeutlichte, eToro-Nutzern die Märkte und den Vermögensaufbau näherzubringen.

Assia sagte, das Gespräch habe ihn auch die Magie des Zinseszinseffekts vollends schätzen lassen, also wie schnell Geld im Laufe der Zeit wachsen kann. Als Beispiel nannte er, dass eine Investition von 1.000 US-Dollar mit einer bescheidenen jährlichen Rendite von 5 % das Geld in 15 Jahren verdoppelt und innerhalb von 50 Jahren verzehnfacht. Nach dem Dinner mit Buffett vertiefte sich Assia in Bücher wie "The Intelligent Investor", stellte einen Value-Investing-Berater ein und wies eToro-Mitarbeiter an, die Prinzipien der detaillierten Recherche und des langfristigen Eigentums zu verbreiten. Sechs Jahre später, so Assia, verfüge eToro über eine "ziemlich signifikante Anzahl" von Value-Investoren, die Analysen, Blogs und andere Recherchen über die Unternehmen erstellen, in die sie investieren.

Mehr als nur Value Investing: Vielfalt der Strategien

Kurz nach dem Dinner mit Buffett traf Assia jedoch die Familie von Bernard Arnault, dem CEO von LVMH, die ein ähnlich großes Vermögen wie Buffett durch Investitionen in Luxusmodemarken aufgebaut hatte. Er verwies auch auf Steve Cohen, CEO von Point72, und den verstorbenen Gründer von Renaissance Technologies, Jim Simons, die durch aktiven Handel am Markt zu Milliardären wurden.

Assia wurde klar, dass es nicht nur einen Weg zum Anlageerfolg gibt und jeder den Ansatz wählen muss, der für ihn funktioniert. eToro ermöglicht dies, indem es Nutzern erlaubt, voneinander zu lernen und sogar die Portfolios ihrer Peers zu kopieren, wenn diese sie teilen möchten.

KI als Game-Changer für Privatanleger

Assia ist überzeugt, dass KI die Finanzwelt grundlegend verändern wird. Er sagte, "jeder verdient einen Quant", unabhängig davon, ob es sich um Buffett-ähnliche Investoren handelt, die nach unterbewerteten Perlen suchen, oder um Momentum-Trader, die ihre Renditen steigern wollen. KI stattet Privatanleger "mit den richtigen Tools, mit der richtigen Community" aus, um sie mit den "anspruchsvollsten quantitativen Hedgefonds der Welt" auf Augenhöhe zu bringen.

Persönlich nutzt Assia KI intensiv, indem er OpenClaw, einen Open-Source-KI-Assistenten, verwendet, um im letzten Monat etwa 30 verschiedene Apps zu entwickeln. Auf die Frage, was junge Menschen tun können, wenn sie sich Sorgen machen, dass KI Arbeitsplätze vernichtet, empfahl Assia, KI-Fähigkeiten aufzubauen. "KI wird alles auf dem Arbeitsmarkt komplett umgestalten, und deshalb müssen die Menschen sicherstellen, dass sie mit KI arbeiten", so seine Einschätzung. Das grenzenlose Potenzial der KI erinnert Assia an das Versprechen des Internets Mitte der 1990er Jahre und, jüngst, an die Anfänge von Krypto und Blockchain. Obwohl Buffett sich weitgehend vom KI-Boom ferngehalten hat, folgt Assia Buffetts Beispiel, indem er Menschen über Finanzen aufklärt, ihnen Zugang zu Märkten verschafft und sie ermutigt, Wissen und Vermögen im Laufe der Zeit aufzubauen.

eToro's Vorstoß in KI-gestützte Tools

eToro hat bereits mehrere nutzergenerierte, KI-gestützte Anwendungen eingeführt und bereitet die Einführung eines App-Store-ähnlichen Marktplatzes für solche Tools vor.

Zu diesen Tools gehören:

• Eine Anwendung, die es Nutzern ermöglicht, ihre Portfolios mit KI-Versionen von Investitions-Titanen wie Buffett und Peter Lynch zu diskutieren, um ihren Ansatz zu verbessern.
• Ein Tool, das die Trades eines Nutzers nach Erkenntnissen durchsucht, wie zum Beispiel die produktivste Tageszeit, was helfen könnte, die Strategie zu verfeinern.
• Ein virtuelles Anlagekomitee, bei dem KI-Agenten, die jeweils auf ein Thema wie Geopolitik oder Risikomanagement spezialisiert sind, tägliche Berichte an ein KI-Modell eines Chief Investment Officers übermitteln, der dann portfoliospezifische Einblicke mit dem Nutzer teilt.

Assias Blick auf den Markt: KI-Aktien, Krypto und Zinspolitik

Trotz der hohen Ängste unter Investoren und Verbrauchern aufgrund makroökonomischer und marktbezogener Belastungen ist Yoni Assia nicht besorgt. Er glaubt, dass sowohl führende Tech-Aktien als auch Krypto-Märkte im Jahr 2026 wieder anziehen werden. eToro-Nutzer haben sich nicht vom Handel zurückgehalten, sondern die Gelegenheit genutzt, Tech-Aktien zu günstigeren Preisen zu kaufen. Assia ist der Meinung, dass die Aufregung um die KI-Korrektur "etwas übertrieben" ist und "vorübergehen wird".

Er beobachtete, dass Trader kürzlich von Krypto zu Edelmetallen rotierten, was ihn nicht überrascht, da Gold- und Silberpreise sich stabilisiert haben, während Krypto weiter fiel. Dennoch ist Assia optimistisch, dass Krypto später in diesem Jahr ein Comeback aus seinem Bärenmarkt erleben wird. Er erklärt: "Nach einer Korrektur, nach einem Allzeithoch nach dem Halving, bekommt man einen Bullenlauf, dann hat man eine Korrektur, und dann setzt es sich im Grunde drei bis sechs Monate nach dieser Korrektur zurück."

Ein weiterer Faktor, der einige Investoren beschäftigt, sind mögliche geldpolitische Änderungen infolge der Ernennung von Kevin Warsh zur Federal Reserve. Assia merkte jedoch an, dass erwartete Zinssenkungen das Wachstum des breiteren Marktes ankurbeln könnten. "Historisch gesehen, wenn die Zinssätze sinken, steigen die Handelsvolumina und die Hebelwirkung in der Branche im Allgemeinen", erklärte er. "Die Kosten für die Kreditaufnahme sinken, und die Möglichkeit, leichter Hebel einzusetzen, steigt, was die Aktien langfristig anhebt."

eToro und die Zukunft von Krypto

eToro war einer der ersten Broker, der sich in den Krypto-Bereich wagte, und ein signifikanter Teil des Umsatzes stammt aus dem Handel mit digitalen Assets. Im vierten Quartal 2024 sank der Krypto-Umsatz der Plattform jedoch um 72 Prozent aufgrund eines Rückgangs der Handelsaktivität. Assia betonte, dass dies "sehr ähnlich zur gesamten Branche" sei.

Er hob hervor, dass Krypto sich "sehr anders als Aktien oder Rohstoffe" verhält. Wenn Kryptopreise fallen, ist die Reaktion oft: "Ich verkaufe jetzt nicht." Gleichzeitig sind viele Menschen nervös, mehr zu kaufen, wenn ein Asset gerade um 40 % gefallen ist. "Wenn die Kryptopreise fallen, sinkt die Aktivität im sogenannten 'Krypto-Investieren' stark", so Assia. Bei Aktien sei es umgekehrt: "Wenn Aktien fallen, nimmt die Handelsaktivität normalerweise zu."

Trotz dieser Dynamik sieht Assia eine große Chance: "Ich denke, wir sind jetzt in einer sehr guten Position, um im Krypto-Bereich zu verdoppeln." Er fügte hinzu: "Marktanteile zu gewinnen. Krypto-only-Unternehmen sind derzeit in einer viel schwächeren Position. Das schafft jetzt eine Chance für uns." eToro hat kürzlich eine non-custodial Krypto-Wallet eingeführt, die auch Prognosemärkte umfasst und derzeit mit Polymarket zusammenarbeitet sowie Gespräche mit Kalshi führt. Diese Prognosemärkte befinden sich laut Assia "noch in einem sehr frühen Stadium" und wurden bewusst in der Krypto-Wallet platziert, da Nutzer von Krypto-Wallets tendenziell "eine höhere Risikobereitschaft" haben.