Michael Burry investiert massiv in Fannie Mae und Freddie Mac

Der bekannte Investor Michael Burry, berühmt für seine präzise Wette gegen den US-Immobilienmarkt vor der Finanzkrise 2008, hat überraschend "erhebliche Positionen" in den Hypothekenfinanzierungsriesen Fannie Mae und Freddie Mac offengelegt. Burry, dessen Geschichte im Film "The Big Short" porträtiert wurde, sieht die ehemals als "Toxic Twins" bezeichneten Unternehmen nun rehabilitiert und bereit für eine Rückkehr an die öffentlichen Märkte.

Michael Burry setzt auf Fannie Mae und Freddie Mac

Michael Burry, der durch seine frühzeitige Erkennung der Subprime-Krise weltweite Bekanntheit erlangte, hat seine jüngsten Investitionen in Fannie Mae (OTC:FNMA) und Freddie Mac (OTC:FMCC) bekannt gegeben. In einer Analyse bezeichnete er die staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) als "Toxic Twins No More", was eine deutliche Abkehr von seiner früheren Skepsis signalisiert. Diese "erheblichen Positionen" unterstreichen Burrys Vertrauen in die zukünftige Entwicklung der Hypothekenfinanzierer.

Burrys bullische These für die Hypothekenriesen

In seinem Newsletter "Cassandra Unchained" legte Burry seine optimistische Einschätzung für Fannie Mae und Freddie Mac dar. Er prognostiziert, dass ein Börsengang (IPO) die Aktien zwischen dem 1-fachen und 1,25-fachen des Buchwerts bewerten könnte. Nach der Notierung erwartet er, dass die Aktien innerhalb von ein bis zwei Jahren zum 1,5- bis 2-fachen des Buchwerts gehandelt werden. Burry ist überzeugt: "Sobald jedes Unternehmen durch seine IPOs von Kapitalbeschränkungen befreit ist, erwarte ich, dass sich das Wachstum auf natürliche Weise beschleunigt."

Ein Strategiewechsel des "Big Short"-Investors

Diese Investition markiert einen bemerkenswerten Kurswechsel für Michael Burry. Bereits 2003 hatte er vor der "unheilvollen Geschichte" und der "Zerbrechlichkeit" der GSEs gewarnt. Er erinnerte an deren frühere Misserfolge, darunter die Krise von 2008, als sie "das Schicksal herausforderten und verloren", sowie eine Insolvenz im Jahr 1981. Mit seiner neuen These "Toxic Twins No More" signalisiert Burry jedoch seine Überzeugung, dass die Unternehmen ausreichend saniert wurden, um eine aggressive Investition zu rechtfertigen.

Potenzielle Börsengänge und Buffetts Rolle

Die Spekulationen um einen Börsengang von Fannie Mae und Freddie Mac erhalten durch Burrys Äußerungen neuen Auftrieb. Er mutmaßt, dass Warren Buffets Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK) eine "erhebliche Position" in den Hypothekenriesen einnehmen könnte, sollten diese an die Börse gehen. Berkshire Hathaway hielt bereits vor dem Crash von 2008 Anteile an Fannie Mae. Der Zeitpunkt dieser Überlegungen fällt mit Berichten zusammen, wonach die Regierung Donald Trumps noch in diesem Jahr IPOs für die beiden Unternehmen initiieren könnte. Fannie Mae und Freddie Mac garantieren derzeit rund 62 % der ausstehenden US-Hypotheken und bilden damit das Rückgrat des amerikanischen Immobilienmarktes.