Wall Street sieht Kaufgelegenheit: Barclays stuft Terex mit "Overweight" ein
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Barclays hat die Coverage für Terex Corp (NYSE:TEX) mit einem "Overweight"-Rating und einem Kursziel von 65 US-Dollar wieder aufgenommen. Dies geschieht, nachdem die Aktie des Industrieunternehmens im letzten Monat einen Rückgang von über 20 % verzeichnete, was von der Investmentbank als Kaufgelegenheit interpretiert wird. Die positive Einschätzung basiert auf einer strategischen Portfolio-Transformation, die die zyklische Anfälligkeit des Unternehmens reduziert.
Barclays sieht Kaufgelegenheit bei Terex
Barclays hat am Dienstag die Coverage für Terex Corp (NYSE:TEX) wieder aufgenommen und ein "Overweight"-Rating sowie ein Kursziel von 65 US-Dollar vergeben. Dies entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 54,87 US-Dollar. Die Neueinstufung erfolgt, nachdem die Terex-Aktie im letzten Monat um 20,02 % nachgegeben hatte, nachdem sie zuvor nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 71,50 US-Dollar notierte.
Für Investoren im Industriesektor signalisiert die Wiederaufnahme der Coverage, dass mindestens eine große Investmentfirma den jüngsten Kursrückgang als ein Kaufsignal betrachtet. Barclays' Einschätzung deutet darauf hin, dass die diversifizierte Portfoliostruktur des Unternehmens die Widerstandsfähigkeit über Konjunkturzyklen hinweg verbessert und stabilisierende Endmärkte ein besseres Risiko-Rendite-Profil unterstützen.
Strategische Neuausrichtung als Wachstumstreiber
Die Kernthese von Barclays konzentriert sich auf eine strukturelle Verschiebung in der Geschäftsstruktur von Terex. Das Unternehmen hat sein Portfolio grundlegend transformiert, um es weniger zyklisch und besser über verschiedene Nicht-Bau-Endmärkte hinweg auszubalancieren. Diese Neuausrichtung soll die Durchhaltefähigkeit des Unternehmens in verschiedenen Marktphasen verbessern.
Ein wesentlicher Bestandteil dieser Transformation ist die abgeschlossene Fusion mit der REV Group. Diese Transaktion fügte Terex ein viertes Segment, "Specialty Vehicles", hinzu, das einen geschätzten Basisumsatz von 2,2 Milliarden US-Dollar aus Feuerwehrfahrzeugen, Krankenwagen und Freizeitfahrzeugen beisteuert. Das Management erwartet im Jahr 2026 Synergien aus der REV-Fusion in Höhe von etwa 28 Millionen US-Dollar, mit dem Ziel, innerhalb von zwei Jahren eine jährliche Rate von 75 Millionen US-Dollar zu erreichen.
Solide Geschäftszahlen und optimistische Prognosen
Terex meldete für das vierte Quartal 2025 einen Umsatz von 1,318 Milliarden US-Dollar, womit die Schätzungen übertroffen wurden. Das bereinigte EPS lag bei 1,12 US-Dollar und verfehlte den Konsens von 1,13 US-Dollar nur knapp. Ein besonders überzeugender Datenpunkt war die Nachfrage: Die Buchungen im vierten Quartal erreichten 1,90 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr auf Pro-forma-Basis, mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 145 %.
Für das Gesamtjahr erreichte der freie Cashflow 325 Millionen US-Dollar bei einer Cash-Conversion-Rate von 147 %. Das Management prognostiziert für das Geschäftsjahr 2026 ein bereinigtes EPS zwischen 4,50 und 5,00 US-Dollar bei Nettoumsätzen von 7,5 Milliarden bis 8,1 Milliarden US-Dollar.
Analystenmeinungen im Überblick
Neben Barclays haben auch andere Analysehäuser Terex bewertet. Wall Street Zen stufte die Aktie am 21. Dezember von "Strong-Buy" auf "Buy" herab. Zacks Research senkte das Rating am 17. Februar von "Hold" auf "Strong Sell". Weiss Ratings bestätigte am 21. Januar ein "Hold (c)"-Rating.
JPMorgan Chase & Co. nahm die Coverage am 4. März mit einem "Neutral"-Rating und einem Kursziel von 76,00 US-Dollar auf. Truist Financial erhöhte sein Kursziel am 12. Februar von 72,00 auf 82,00 US-Dollar und vergab ein "Buy"-Rating. Basierend auf Daten von MarketBeat.com hat Terex derzeit ein durchschnittliches Rating von "Moderate Buy" und ein durchschnittliches Kursziel von 72,18 US-Dollar.
Finanzkennzahlen und Marktdaten
Die Terex-Aktie (TEX) eröffnete am Dienstag bei 54,86 US-Dollar. Das Unternehmen weist eine Marktkapitalisierung von 6,24 Milliarden US-Dollar, ein KGV von 16,47 und ein PEG-Verhältnis von 1,14 auf. Der Beta-Wert liegt bei 1,62.
Das 52-Wochen-Tief der Aktie beträgt 31,53 US-Dollar, das 52-Wochen-Hoch 71,50 US-Dollar. Der 50-Tage-Durchschnittskurs liegt bei 62,80 US-Dollar und der 200-Tage-Durchschnittskurs bei 55,73 US-Dollar. Terex weist zudem eine Eigenkapitalrendite von 16,51 % und eine Nettomarge von 4,08 % auf.