Portfolio-Update: Turnarounds und Tech-Giganten im Fokus

Jim Cramer und Jeff Marks, der Direktor der Portfolioanalyse des Clubs, haben im Rahmen ihres monatlichen Treffens im Januar 2026 umfassende Updates zu allen 34 Club-Positionen gegeben. Dabei standen vier Turnaround-Storys im Vordergrund, aber auch zahlreiche andere wichtige Unternehmen wurden detailliert besprochen.

Vier Turnaround-Storys im Fokus

Mehrere Unternehmen im Portfolio zeigen vielversprechende Anzeichen einer Erholung und Neuausrichtung.

Nike

Der Bekleidungs- und Sneaker-Einzelhändler hat unter CEO Elliott Hill deutliche Verbesserungen gezeigt. Der US-Markt von Nike konnte bereits stabilisiert werden, und nun rückt China als nächstes entscheidendes Segment in den Fokus.

Procter & Gamble

Der schwache Quartalsbericht, der am Donnerstag veröffentlicht wurde, war erwartet und wird als "Clearing Event" für den Konsumgüterriesen betrachtet. Das Management äußerte die Ansicht, dass das Schlimmste überstanden sei, was die Bühne für eine bessere Performance im Jahr 2026 bereitet – insbesondere unter der Führung des neuen CEO Shailesh Jejurikar.

Starbucks

Mit einem stabileren Geschäft in China und sich verbessernden Verkaufszahlen im Kerngeschäft Nordamerika bleibt das Vertrauen in eine Beschleunigung des Geschäfts bestehen. Investoren werden nächste Woche beim Investor Day von Starbucks weitere Updates erhalten. Obwohl die Aktie als "sehr überkauft" gilt, ist die aktuelle Position im Portfolio weiterhin komfortabel.

• Texas Roadhouse*

Die Rinderpreise stellten für die Restaurantkette seit einiger Zeit einen Gegenwind dar, weshalb die Position kürzlich reduziert wurde. Jim Cramer prognostiziert jedoch, dass die Rindfleischpreise sinken werden. Infolgedessen wird Texas Roadhouse nicht aufgegeben oder weitere Gewinne aus der Aktie gezogen.

Weitere Entwicklungen im Portfolio

Neben den Turnaround-Kandidaten gab es auch wichtige Neuigkeiten und Einschätzungen zu den anderen 30 Positionen des Clubs.

• Technologie und KI-Innovationen*

Im Technologiesektor gab es mehrere bemerkenswerte Entwicklungen.

• **Apple:** Trotz einer neuen Partnerschaft mit Alphabet, die Apple die Nutzung von Googles führender KI-Technologie auf einigen seiner Geräte ermöglicht, ist Jim Cramer überrascht, dass die Aktie nicht stärker gestiegen ist. Er empfiehlt Investoren, die bisher abseits standen, eine Position in Apple aufzubauen.
• **Amazon:** Die Aktie handelt manchmal eher emotional als fundamental, doch Jim Cramer drängt die Mitglieder, nicht aufzugeben. Amazon liefere weiterhin dort, wo es zählt, und mit einem sich beschleunigenden Cloud-Geschäft seien die Aktien für einen Ausbruch bereit. Jim Cramer bevorzugt Amazon gegenüber Meta und Microsoft.
• Alphabet: Jim Cramer bezeichnet Alphabet als "eindeutigen Gewinner" unter den größten Tech-Aktien. Googles neuestes KI-Modell, Gemini 3, habe das Unternehmen vor andere Chatbots börsennotierter Unternehmen gebracht. Die jüngste Partnerschaft mit Apple sei angesichts der massiven installierten Basis von Apple ebenfalls vielversprechend.
• Microsoft: Die Aktie war in den letzten drei Monaten rückläufig (minus 14%), was ein Rätsel darstellt. Es ist unklar, ob dies an einer Enttäuschung über den KI-gestützten Assistenten Copilot liegt oder an Herausforderungen in der OpenAI-Partnerschaft. Die Aktie könnte eine Kaufgelegenheit sein, da sie selten so günstig ist.
• **Nvidia:** Der führende KI-Chip-Hersteller ist von geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China betroffen. Jim Cramer glaubt, dass die Aktie bis zur GTC-Konferenz im März, bei der CEO Jensen Huang die neueste Halbleiterplattform Vera Rubin vorstellen soll, in einer Warteschleife verharren könnte. Die Haltung bleibt "besitzen, nicht handeln".
• **Salesforce:** Dies ist laut Jim Cramer die einzige problematische Tech-Position im Portfolio. Die Aktien stehen unter Druck aufgrund von Bedenken hinsichtlich KI-getriebener Disruption. Die große Frage ist, ob CEO Marc Benioffs "Agentforce", die Suite von KI-Tools des Unternehmens, stark genug ist, um Schwächen in anderen Geschäftsbereichen auszugleichen.
• **Broadcom:** Der Chip-Hersteller lieferte im Dezember ein großartiges Quartal, doch die Aktie hat im neuen Jahr unterperformt. Angesichts der Markterholung nach der Rücknahme von Zöllen durch Präsident Donald Trump auf europäische Länder ist dies ungewöhnlich. Bei einem Rückgang von über 4% in diesem Jahr wird ein Kauf des Rückgangs in Betracht gezogen.
• **Cisco Systems:** Das Unternehmen ist ein hochwertiger Netzwerkanbieter, der zu einem sehr vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis im hohen Zehnerbereich gehandelt wird. Es ist auch ein vielversprechendes KI-Investment, da das Unternehmen Fortschritte macht, um mehr Web-Scale-Kunden zu gewinnen.
• **Corning:** Diese Aktie handelt besser als die meisten anderen Rechenzentrums-Aktien. Corning hebt sich durch sein Geschäft ab, das Kupfer in Rechenzentren ersetzt. Corning produziert Fasern, die Heizkosten in energieintensiven Einrichtungen senken können – ein Trend, der noch am Anfang steht.
• **Qnity Electronics:** Die Aktien haben trotz eines Jahresgewinns von 25% weiteres Aufwärtspotenzial. Als DuPont-Spin-off liefert das Unternehmen Materialien für Hochleistungs-Halbleiter- und Mobilfunktechnologien, die beide eine signifikante Nachfragesteigerung erfahren.

• *Industrie und Infrastruktur**

Auch im Industriesektor gab es wichtige Updates.

• **Boeing:** Jim Cramer zufolge sollten Investoren diese Aktie langfristig halten, da das Unternehmen einen starken freien Cashflow und einen jüngsten Auftragsanstieg aufweist. Der Turnaround unter CEO Kelly Ortberg bleibt auf Kurs.
• DuPont: Dieser Industriewert verfügt über stabile Gesundheits-, Wasser- und diversifizierte Materialgeschäfte, die von Zinssenkungen der Federal Reserve profitieren könnten. DuPont ist jedoch dem schrumpfenden Markt für Elektrofahrzeuge ausgesetzt, was ein Abwärtsrisiko darstellt, aber tolerierbar ist, da es weniger als 10% des Gesamtumsatzes ausmacht.
• Danaher: Für dieses Life-Science-Unternehmen wendet sich das Blatt, da sich das Momentum bei Biotech-IPOs und großen Pharma-Übernahmen aufbaut. Beides sollte zu mehr Gerätebestellungen führen und das Bioprocessing-Equipment-Geschäft von Danaher wiederbeleben.
• Dover: Der Club hat am Mittwoch einige Gewinne mitgenommen. Es gab keine großen Ankündigungen von Dover, die die Outperformance rechtfertigen würden, stattdessen trieben positive Analystenkommentare die Aktie höher.
• **Eaton:** Gute Nachrichten gab es am Mittwoch: Das Management erwägt die Abspaltung seiner Fahrzeugsparte, einem Altgeschäft mit begrenztem Wachstum. Eaton ist das weltweit führende Unternehmen für elektrische Maschinen.
• **GE Vernova:** Der Turbinenhersteller bleibt ein wichtiger Profiteur des Aufbaus von KI-Rechenzentren. Frühere Bedenken, dass das Management die Produktionskapazität nicht ausreichend erweitern würde, um die Nachfrage zu decken, sind nicht länger ein Problem.
• **Honeywell International:** Geduld mit dem Unternehmen, das sich in ein Automatisierungsunternehmen und ein reines Luftfahrtunternehmen aufteilt. Die Honeywell-Aktie stieg, nachdem Quantinuum, das weltweit größte integrierte Quantencomputing-Unternehmen, Anfang des Monats seinen Börsengang beantragte. Honeywell ist Mehrheitsaktionär von Quantinuum.
• Linde: Die Aktie scheint nach einer schwächeren Prognose im letzten Quartal ihren Weg verloren zu haben. Das Festhalten an der Position wird beibehalten, da der Industriegasriese eine starke Preissetzungsmacht und eine diversifizierte Kundenbasis besitzt.

• Finanzdienstleistungen und Konsum*

Auch in diesen Sektoren gab es wichtige Updates.

• **BlackRock:** Obwohl kürzlich einige Aktien verkauft wurden, bleibt die Einschätzung optimistisch. BlackRock hat in den letzten zwei Jahren eine Reihe von Akquisitionen angekündigt, die die Kundenbasis erweitern und dem Unternehmen eine größere Präsenz in schnell wachsenden Märkten wie Private Credit verschaffen sollen. Als weltweit größter Vermögensverwalter verfügt BlackRock über eine einzigartige Größenordnung.
• Bristol-Myers Squibb: Die Aktien sind stark gestiegen, obwohl es keine neuen Updates zur Erweiterung des Schizophrenie-Medikaments Cobenfy zur Behandlung von Alzheimer gab – ein Schlüssel zur Investmentthese. Trotz jüngster Rückschläge in den Studien wird an der Position festgehalten. Jim Cramer hob auch Johnson & Johnson hervor, eine ehemalige Club-Position, die sich nun im "Bullpen" befindet. Er bezeichnete J&J als "ein Gesundheitsunternehmen, das besser ist als das, was wir besitzen", nachdem es am Mittwoch ein starkes viertes Quartal des Geschäftsjahres 2025 gemeldet hatte.
• **Capital One:** Der Kreditkartenherausgeber wird am Donnerstag nach Börsenschluss Quartalsergebnisse veröffentlichen. Alle Augen sind auf die Reaktion des Managements auf Trumps Forderung gerichtet, die Kreditkartenzinsen für ein Jahr auf 10% zu begrenzen. Jim Cramer ist der Ansicht, dass es für CEO Richard Fairbank unklug wäre, sich gegen Trump zu stellen. Der Fokus liegt auf den Vorteilen aus der Übernahme von Discover durch Capital One.
• **Costco:** Nach einem gemischten Quartal im Dezember, das niedrigere Erneuerungsraten und einen selektiveren Konsumenten zeigte, wurde die Position am 16. Dezember gekürzt. Jim Cramer glaubt jedoch, dass "wir das Schlimmste dieser Entwicklungen gesehen haben".
• **CrowdStrike:** Diese Aktie hat sich von anderen Cybersicherheitsunternehmen, einschließlich der Club-Position Palo Alto Networks, abgehoben. Die Sicherheitsplattform von CrowdStrike, die Unternehmenskunden vor Bedrohungen schützt, und das erstklassige Managementteam unter CEO George Kurtz machen das Unternehmen zu einem herausragenden Akteur in diesem Sektor.
• **Goldman Sachs:** Die Aktie weist dank ihres hervorragenden Wall-Street-Dealmaking-Geschäfts das beste Momentum unter den Finanzwerten auf. Es handelt sich um eine Multiple-Expansion-Story, die Jim Cramer als "viel zu günstig für den Besten seiner Branche" bezeichnet.
• **Home Depot:** Es herrscht Unsicherheit bezüglich des Baumarktriesen. Obwohl das Unternehmen ein wichtiger Nutznießer von Zinssenkungen ist, hat es sich nicht entsprechend entwickelt. Der Konkurrent Lowe's zeigt tatsächlich mehr Momentum.
• **Eli Lilly:** Das Vertrauen in die führende Position des Arzneimittelherstellers im schnell wachsenden GLP-1-Markt bleibt bestehen. Das orale GLP-1 des Unternehmens, das voraussichtlich noch in diesem Jahr auf den Markt kommen wird, soll die Reichweite weiter ausbauen. Darüber hinaus könnten mehrere Medikamenten-Readouts später im Jahr 2026 Katalysatoren sein.
• **Meta Platforms:** Der Social-Media-Gigant ist laut Jim Cramer das "führende Werbeunternehmen unserer Zeit". Meta hat mehr in KI investiert, was ein notwendiges Übel ist, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Ein Lichtblick: Die Bewertung der Aktie wird vernünftiger.
• Palo Alto Networks: Die andere Cyber-Aktie sollte weiterhin vom säkularen Trend der Integration KI-gesteuerter Lösungen in die Cloud profitieren. Die Aktie liegt deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 223 US-Dollar und wird derzeit bei 182 US-Dollar gehandelt, was eine potenzielle Kaufgelegenheit darstellt.
• TJX Companies: Der Off-Price-Einzelhändler wird von den anhaltenden Einzelhandelsinsolvenzen und -schließungen profitieren, einschließlich der jüngsten Insolvenz von Saks. Diese scheiternden Marken werden große Mengen an Lagerbeständen in den Off-Price-Kanal abstoßen. TJX wird mit seinem erfahrenen Merchandising-Team bereit sein, diese mit einem Rabatt zu kaufen.
• **Wells Fargo:** Die Wall-Street-Bank verfehlte im letzten Quartal sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnprognosen. Dennoch besteht keine Besorgnis. CEO Charlie Scharf wandelt Wells in ein Investmenthaus um, was vorerst mit höheren Ausgaben verbunden ist. Es besteht die Hoffnung, dass diese Bemühungen die Einnahmen weiter diversifizieren werden.